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2024.01.05 瀏覽次數(shù):
圖：基石資本合伙人楊勝君、基石資本王怡華與速騰聚創(chuàng)創(chuàng)始人邱純鑫博士于上市晚宴
2024年1月5日，基石資本所投企業(yè)、激光雷達及感知解決方案全球領導者速騰聚創(chuàng)（RoboSense，02498.HK）于港交所IPO，市值達到193億港元，成為全球市值最高的激光雷達企業(yè)。
基石資本喜迎開門紅，收獲2024年首家IPO上市企業(yè)。
2023年是新能源汽車突飛猛進的一年。
乘聯(lián)會最新數(shù)據(jù)顯示，2023年11月，國內(nèi)新能源乘用車零售滲透率首次突破40%，達到40.4%。
當電動化達到一定階段，新能源汽車的下半場——智能化也將成為大勢所趨，其中自動駕駛更是智能化的核心。
因此我們看到，各項政策不斷推出，加速推進自動駕駛的商業(yè)落地。去年11月，四部委聯(lián)合發(fā)布了《關于開展智能網(wǎng)聯(lián)汽車準入和上路通行試點工作的通知》；12月，交通運輸部又印發(fā)《自動駕駛汽車運輸安全服務指南（試行）》，首次從國家政策層面明確智能網(wǎng)聯(lián)汽車可以用于運輸經(jīng)營活動。
據(jù)灼識咨詢報告，自動駕駛汽車的滲透率將迅猛增長，從2022年的42.7%增加至2030年的84.6%。到2030年，自動駕駛汽車將達到7400萬臺。
奔涌而來的自動駕駛的浪潮，也給予了上游激光雷達企業(yè)踏上浪潮之巔的機遇。
今日上市的速騰聚創(chuàng)，正是激光雷達及感知解決方案市場的全球領導者。
感知系統(tǒng)是自動駕駛系統(tǒng)不可或缺的部件之一。自動駕駛感知的主要傳感器包括被視為互補的激光雷達、攝像頭、超聲波雷達及毫米波雷達。
其中，攝像頭、超聲波雷達及毫米波雷達發(fā)展較早，但存在各種已知的缺點，限制自動駕駛技術的發(fā)展。例如，攝像頭可能很容易因為極端的光照條件而致盲。超聲波雷達無法探測到障礙物的大小和形狀。毫米波雷達無法捕捉高解像度的3D圖像信息。因此，僅依靠攝像頭、超聲波雷達或毫米波雷達的自動駕駛汽車，其誤報率和漏報率都很高，造成交通意外。
而激光雷達可在比較極端的光照條件下保持高傳感性能，并可實現(xiàn)遠距離、高精度。因此，激光雷達可有效改進現(xiàn)有的感知解決方案。隨著自動駕駛技術的進步，以及激光雷達解決方案的成本不斷降低，激光雷達的使用率及市場份額預期將大幅增加。
據(jù)中國信息通信研究院，從L3自動駕駛開始，加入激光雷達被認為是不可或缺的，而L5自動駕駛汽車通常每輛需要4至6個激光雷達。
Yole Intelligence報告及灼識咨詢報告的資料顯示，2018年至2020年，市場內(nèi)僅有5款車型采用預先安裝的激光雷達，而2023年4月舉行的2023年上海車展，已有38款車型配備激光雷達。
據(jù)灼識咨詢報告，2022年激光雷達解決方案在汽車市場的市場規(guī)模為34億元，并預計以103.2%的復合年增長率增長至2030年的10003億元。
如果加上非汽車行業(yè)，2022年全球激光雷達解決方案市場規(guī)模為人民幣120億元，預計到2030年將增加至12537億元，復合年增長率為78.8%。
據(jù)灼識咨詢報告，速騰聚創(chuàng)是全球最早實現(xiàn)車規(guī)級固態(tài)激光雷達量產(chǎn)的激光雷達公司。同時，公司商業(yè)化程度處于行業(yè)領先地位。
截至2023年3月31日，速騰聚創(chuàng)已成功取得21家汽車整車廠及一級供應商的52款車型的量產(chǎn)定點訂單，位居全球第一。
截至2023年6月30日，速騰聚創(chuàng)與21家汽車整車廠及一級供應商的激光雷達產(chǎn)品的量產(chǎn)定點訂單增加至58款車型，且已為上述21家汽車整車廠和一級供應商中的9家實現(xiàn)了13款車型的SOP（開始量產(chǎn)）。
速騰聚創(chuàng)的激光雷達產(chǎn)品已被全球最暢銷汽車整車廠（按2020至2022年銷量計）及按中國前十大汽車整車廠（按2022年銷量計）中的九家選用，包括中國最大的汽車整車廠及全球最大的新能源汽車整車廠。
按2022年的銷售收入計，速騰聚創(chuàng)在全球及中國激光雷達解決方案市場（不包括少于16線的低端激光雷達）排名第二，市場份額分別約為7%及20%。
除了汽車行業(yè)，速騰聚創(chuàng)在機器人等行業(yè)也有出色表現(xiàn)。
截至2023年6月30日，速騰聚創(chuàng)已為機器人及其他非汽車行業(yè)的大約2200名客戶提供服務。據(jù)灼識咨詢，在機器人市場的高端激光雷達供應商中，速騰聚創(chuàng)于全球排名第一（按2022年的銷量計），市場份額約為18%。
得益于行業(yè)的飛速發(fā)展，2020-2022年，速騰聚創(chuàng)的營業(yè)收入從1.71億元增長至5.30億元，復合年均增長率達76.14%，呈高速增長態(tài)勢。
基石資本合伙人楊勝君表示，近年來，隨著汽車電動化技術的快速發(fā)展、人工智能技術的不斷演進以及半導體芯片產(chǎn)業(yè)的帶動，汽車產(chǎn)業(yè)正在發(fā)生巨大的變革，行業(yè)加速走向電動化和智能化的新階段。
這一趨勢與中國龐大的制造業(yè)和科技產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，在傳統(tǒng)油車階段屬于邊緣角色的中國汽車產(chǎn)業(yè)，正在走向全球汽車產(chǎn)業(yè)的舞臺中央。
我們高度看好汽車智能化在未來的巨大機會。在此背景下，激光雷達作為汽車智能化技術關鍵配套產(chǎn)業(yè)鏈的傳感器技術之一，才剛剛迎來發(fā)展的新階段。
速騰聚創(chuàng)在邱純鑫博士的帶領下，以將近十年的持續(xù)投入、持續(xù)積累，引領行業(yè)發(fā)展，期待他們未來為中國汽車產(chǎn)業(yè)智能化做出更大貢獻！
去年我寫了三篇文章：《我們究竟需要什么樣的資本市場》、《什么是真正的“做多中國”》和《汽車界下一個退場的會是誰？》，引發(fā)了一些反響。
三篇文章看似三個主題，其實還是一個主題——什么是真正的“做多中國”。
我的核心觀點很簡單，也是我二十多年來始終強調(diào)的：
企業(yè)家在經(jīng)濟與產(chǎn)業(yè)發(fā)展中具有不可替代的作用。因此，支持民營企業(yè)、培育和保護企業(yè)家精神，才是推動發(fā)展與進步的核心要義。
民營企業(yè)家的信心何在？來自對未來的良好預期，包括對政策、法律、營商環(huán)境、產(chǎn)權以及安全等各個方面的預期，其底層邏輯是法治社會和市場決定論。
如何激勵企業(yè)家創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)？核心在于創(chuàng)造巨大的財富效應。一個包容的、有強大財富效應的資本市場，對保護企業(yè)家精神、激勵創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、推動科技發(fā)展具有至關重要的作用。注冊制的核心是調(diào)動全社會的創(chuàng)業(yè)和投資熱情，進而改變?nèi)鐣娜谫Y結(jié)構(gòu)。
為何去年我又開始密集地提及這些問題？因為我們確乎已經(jīng)處于世界大變局的關鍵時點了，一切都在加速演進。
在政治上，國際格局深度調(diào)整，地緣政治博弈升級，新舊力量激烈競逐。如何續(xù)寫和平與發(fā)展、穩(wěn)定與繁榮的篇章，深刻地考驗著各國的智慧與擔當。
在科技上，技術革命方興未艾，前沿科技不斷突破，人工智能風起云涌。第四次工業(yè)革命或?qū)⒁郧八从械牧Χ韧苿由a(chǎn)力的大發(fā)展，從而深刻地改變國家前途與人類命運。
在產(chǎn)業(yè)上，新興產(chǎn)業(yè)不斷解碼，中國智造強勢出海，市場競爭如火如荼。以新能源汽車產(chǎn)業(yè)代表的新興產(chǎn)業(yè)，中國正在席卷全球，行業(yè)的淘汰賽將加速。在汽車機器人時代，即人工智能與芯片定義汽車的時代，比人聰明的汽車機器人登上舞臺將是這個產(chǎn)業(yè)的奇點！
對于投資來說，2024年，中國經(jīng)濟和資本市場都經(jīng)歷了一個從低估到價值回歸的過程。
長恨春歸無覓處，不知轉(zhuǎn)入此中來。在一些行業(yè)和企業(yè)表現(xiàn)暗淡的同時，很多新興企業(yè)正在崛起。
正如我在基石資本的22條投資“軍規(guī)”中強調(diào)的那樣：投資與宏觀經(jīng)濟無關。股市不是經(jīng)濟的晴雨表。從5至10年來看，資本市場與宏觀經(jīng)濟并不成正比。同時，股價走勢與企業(yè)績效也并非完全對應。
投資不是投資宏觀經(jīng)濟，也不是投資行業(yè)和賽道，而是投資活生生的企業(yè)和企業(yè)家。我們投資的是微觀中代表新經(jīng)濟的優(yōu)秀企業(yè)。
站在2025年的新起點，AI的征程才剛剛拉開大幕，讓我們繼續(xù)堅定不移地重倉硬科技，大力支持民營企業(yè)發(fā)展，持續(xù)為中國經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)發(fā)展注入新動力，打好這場“做多中國”的持久戰(zhàn)。